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三季度租赁ABS发行总额达361.54亿元 发行7只租赁ABN


来源:零壹租赁       发布时间:2017-10-9 10:27:42     点击率:66


本季度共发27只租赁ABS,发行总额为361.54亿元,发行总额同比上涨16.53%。就监管类别而言,租赁ABN连发7只,发行明显增多,租赁企业ABS延续了上半年的萎靡态势,发行缩减;从资产类型来看,本季度汽车租赁ABS发行占比达到17.5%,易鑫租赁发行国内首单汽车租赁ABN。

本季度租赁ABS发行总额同比上涨16.53% 租赁ABN发行7只

2017年三季度共发行租赁ABS27只,发行总额为361.54亿元,发行总额同比上涨16.53%。

具体来看,本季度共发行2只租赁信贷ABS,发行总额为52.58亿元,2016年三季度仅发1只,发行金额为21.56亿元;本季度发行18只租赁企业ABS,发行总额为209.04亿元,发行总额同比下降27.59%,2016年三季度共发29只租赁企业ABS,发行总额大288.68亿元;本季度发行7只租赁ABN,发行总额为99.92亿元,2016年三季度无租赁ABN发行。

2017年三季度租赁ABS加权平均发行利率5.63%,相比二季度的5.57%略有上浮。

本季度租赁ABS仍以高评级产品为主,AAA级发行总额达到269.33亿元,占比高达88.85%,AA级及以下产品发行金额占比不足7%。

租赁信贷ABS发行2只共计52.51亿元

本季度发行2只租赁信贷ABS,发行总额为52.58亿元,平均发行利率继续升高为5.35%,上半年租赁信贷ABS平均发行利率为4.76%。

本季度发行利率最高为17皖金1B,利率为6.5%,发行利率最低为17浦信1A1,利率为4.75%。

租赁企业ABS发行总额为209.04亿同比减少27.59%

总的来看,本季度租赁ABS市场延续了上半年的萎靡态势,发行缩减,共发行18只租赁企业ABS,发行总额为209.04亿元。原因如下:今年以来,债市发行利率一直处于高位,发行成本仍然较高。其二,经历了去年ABS市场的井喷式增长后,今年以来监管趋严,监管对资产证券化的口子已有所收紧。

租赁ABN发行显著增多

本季度租赁ABN共发7只,发行总额达99.92亿元,去年同期未有租赁ABN发行。本季度仅在8月即已连发4只租赁ABN,追平上半年租赁ABN发行数量,包括国药控股租赁发行的首笔ABN,发行金额14.96亿元;易鑫租赁发行的5.02亿ABN,为国内首单汽车融资租赁ABN;聚信租赁发行的15.26亿ABN,此外还有中建投租赁的10.47亿元租赁ABN。

去年底,《非金融企业资产支持票据指引(修订稿)》出台,市场将这一指引解读为重大利好,认为之前发展相对缓慢的ABN有望迎来新的增长空间。今年以来,ABN发行明显提速。2017年上半年发行4只租赁ABN,发行金额达到63.47亿元。

市场热点

本季度连发5单共计63.27亿元汽车租赁类ABS国内首单汽车租赁ABN诞生

三季度发行5单汽车租赁类ABS(包含2只租赁ABN),发行总额达到63.27亿元,占租赁ABS发行总额的17.5%。其中,易鑫租赁发行3单,共计42.04亿元,狮桥租赁发行18.74亿元,车王租赁发行2.49亿元ABS。

此外,本季度发行国内首单汽车融资租赁ABN。易鑫租赁于8月发行总金额为5.02亿元的资产支持票据(ABN)。其中优先A1级发行42,000万元,信用评级AAA级;优先B级发行5,500万元,信用评级AA级;次级发行2,694.08万元,计划由易鑫租赁自持。本期ABN的租赁资产池涉及易鑫租赁与6869个承租人签署的6869笔汽车租赁合同,二手车占比66.49%。资产池内未偿本金余额共计5.02亿元,单笔资产平均未偿本金余额仅7.31万元,资产分散。

浦银金租发行首单ABS发行金额22.86亿

本期ABS优先A档评级均为AAA,发行总额为18.4亿元;优先B档为AA+,发行金额为1.26亿元,优先级面向银行间债券市场投资者销售。次级未给予评级,发行金额为3.2亿元,由浦银租赁全部自持。

本次ABS入池租赁资产涉及浦银租赁与19名承租人签署的20笔租赁合同,截至2016年11月21日,全部未偿租赁本金总额为22.86亿元,资产分类全部为正常类,单笔资产平均本金余额为1.14亿元,资产池集中度较高。

ABS市场开出首张罚单宝信租赁擅自动用监管账户资金

2017年7月28日,中国证券投资基金业协会对恒泰证券开出了资产证券化实行备案制之后的首张罚单,系恒泰证券管理的“宝信租赁二期ABS”“宝信租赁四期ABS”“吉林供水收费ABS”三只资产支持专项计划涉嫌违规,上述三只专项计划的原始权益人按照约定将基础资产产生的回收款归集至监管账户后,在专项计划投资者不知情的情况下,短期内迅速转出。在专项计划账户划转归集资金日之前,重新将资金集中转回监管账户。

基金业协会决定自2017年8月1日起暂停受理恒泰证券资产支持专项计划备案,期限为6个月。目前,在基金业协会备案的资产证券化产品规模已突破1万亿。在“去杠杆,严监管”的趋势下,ABS的发行和管理也将日趋规范。(转自零壹租赁)






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